CalPERS, der größte öffentliche Pensionsfonds in den USA mit etwa 600 Milliarden Dollar an Gesamtvermögen, hat bekannt gegeben, dass seine Investitionen in Katastrophenanleihen und versicherungsgebundene Wertpapiere (ILS) bis Ende 2025 einen Wert von 1,451 Milliarden Dollar erreichen werden. Neueste Unterlagen zeigen, dass der Fonds zusätzliche Kapazität hat, um seine Investitionen in dieser Anlageklasse zu erweitern, wobei potenzielle Zuweisungen von bis zu 1,62 Milliarden Dollar möglich sind. Bislang gibt es jedoch keine aktualisierte Portfolio-Offenlegung, die bestätigt, ob diese neuen Investitionen bereits realisiert wurden.

Im Jahr 2025 hat CalPERS erhebliche Verpflichtungen in drei wichtigen ILS-Strategien eingegangen: Der Bear Island QS Fund Ltd., verwaltet von Tangency Capital, mit einem Wert von fast 720 Millionen Dollar; der CB Eiger Bear 2025 Fund, verwaltet von der ILS-Abteilung von Swiss Re (geschätzt auf etwa 331 Millionen Dollar); und der Arctos Cat Island Fund Ltd., verwaltet von Integral ILS (geschätzt auf 400 Millionen Dollar). Besonders erwähnenswert ist, dass CalPERS die Möglichkeit hatte, zusätzliche Mittel zuzuweisen, darunter eine potenzielle Erhöhung von 100 Millionen Dollar für den Arctos-Fonds und zusätzliche 500 Millionen Dollar für „Opportunistische ILS-Strategien“.

Mit diesen Verpflichtungen hat CalPERS eine vielseitige Plattform geschaffen, um Renditen im ILS-Markt zu erzielen, die sowohl Quotenbeteiligungen als auch Katastrophenanleiheninvestitionen sowie private ILS-Gelegenheiten umfasst. Zukünftige Updates von CalPERS werden erwartet, die möglicherweise klarere Einblicke darüber liefern, ob der Pensionsfonds seine erhöhte Zuweisungskapazität vollständig genutzt hat und welche Auswirkungen dies auf die Bewertungen seiner ILS-Vermögenswerte hat.
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