Während die Rückversicherungsbranche zunehmend KI und digitale Infrastruktur integiert, hängt das Potenzial für versicherungsbezogene Wertpapiere (ILS) zur Nutzung dieses Wachstums von wesentlichen strukturellen Fortschritten ab. Michael Moloney von Oliver Wyman, Partner in der Unternehmensberatung, betonte die Notwendigkeit standardisierter parametric Trigger und Portfoliomechanismen zur Förderung der ILS-Expansion im digitalen Bereich. JP Morgan schätzt, dass zwischen 2025 und 2030 weltweit bis zu 7 Billionen Dollar benötigt werden, um das Wachstum von Rechenzentren und KI-Infrastrukturen zu finanzieren. Die mit ILS in diesem Sektor verbundenen Risiken, wie z.B. Stromausfälle und Bauverzögerungen, fehlen etablierte versicherungsmathematische Grundlagen, was die Modellentwicklung erschwert.

Trotz des signifikanten verfügbaren Kapitals—über 123 Milliarden Dollar an alternativen Rückversicherungskapital—unterscheidet sich der Risikopool der digitalen Infrastruktur grundlegend, da er von Grund auf neu mit Finanzierungsstrukturen geschaffen wird, die auf dem Risikotransfer basieren. Im Gegensatz zu traditionellen Naturkatastrophen-ILS, die sich durch etablierte Risikoklassen ausgedehnt haben, entwickelt sich der digitale Sektor schnell und verlangt Infrastrukturunterstützung für die innovative Risikoklasse.

Moloney identifizierte drei wichtige Entwicklungen, die den Eintritt der ILS beschleunigen könnten: das Auftauchen von standardisierten Versicherungsprodukten mit definierten Triggern, die Aggregation von Portfolios zur Förderung der Diversifikation und die Ausrichtung von Energieversorgungsverträgen auf das Verständnis der ILS-Investoren. Letztlich wird das Tempo der Produktarchitekturentwicklung in den Primärversicherungsmärkten eine entscheidende Rolle bei der Definition der zukünftigen Landschaft der Kapitalverzahnung in dieser neuen Anlageklasse spielen.Quelle und Details zur Nachricht