Alors que le secteur de la réassurance intègre de plus en plus l’IA et l’infrastructure numérique, le potentiel des titres liés aux assurances (ILS) à capitaliser sur cette croissance dépend d’avancées structurelles clés. Michael Moloney d’Oliver Wyman, partenaire au sein de la société de conseil, a souligné la nécessité de déclencheurs paramétriques standardisés et de mécanismes d’agrégation de portefeuilles pour faciliter l’expansion des ILS dans l’espace numérique. JP Morgan estime qu’entre 2025 et 2030, jusqu’à 7 trillions de dollars seront nécessaires à l’échelle mondiale pour financer la croissance des centres de données et des infrastructures IA. Les risques associés aux ILS dans ce secteur, tels que les interruptions d’approvisionnement en énergie et les retards de construction, manquent de bases actuarielles établies, rendant le développement de modèles difficile.

Malgré le capital important disponible—plus de 123 milliards de dollars en capital de réassurance alternatif—le pool de risques des infrastructures numériques diffère fondamentalement, car il est créé de toutes pièces avec des structures de financement conditionnées au transfert de risque. Contrairement aux ILS naturels traditionnels, qui ont élargi leurs horizons à travers des classes de risque établies, le secteur numérique évolue rapidement, exigeant un soutien infrastructurel pour la nouvelle classe de risque innovante.

Moloney a identifié trois développements clés qui pourraient accélérer l’entrée des ILS : l’émergence de produits d’assurance standardisés avec des déclencheurs définis, l’agrégation de portefeuilles pour faciliter la diversification, et l’alignement des contrats d’approvisionnement en énergie avec la compréhension des investisseurs ILS. En fin de compte, le rythme du développement de l’architecture des produits sur les marchés d’assurance primaire jouera un rôle crucial dans la définition du paysage futur de la convergence des capitaux dans cette nouvelle classe d’actifs.Source et détails de l’actualité